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市场报告

随着2011年即将结束,私募股权融资看起来预计会在2010年触及许多人认为是周期性底部之后出现适度复苏

然而,当PE周期进入上升期时,筹款总是最后一块落实到位

很明显,因为新的私募股权基金筹资在2011年几乎处于休眠状态

这基本上意味着艰难的生存条件,特别是首次基金(来自已经建立的私募股权基金的突破或分拆),这些基金构成了印度特有的一大块道路上的私募股权基金现在筹集资金对于这些经理人来说,有限合伙人的选择性提高创造了一个分叉的市场虽然一个精英集团的精英集团有非常成功的竞选活动,但是大多数人都为大多数人筹集资金

那么让一个基金经理脱颖而出的基本要素是什么

从其余的

根据花旗集团资深人士Ajay Relan的说法,他曾于2009年独自成立CX Partners,并为其首次公募基金筹集了5亿美元,基本上有三条基本规则应该遵循 - 信任,经验和差异化战略以及这一基本组合任何基金经理都可以采用规则来实现类似的结果其中一些课程听起来很熟悉,虽然有些甚至可能显得很明显但是,基金管理人并没有严格应用这些规则来获得类似的结果,感觉Relan是一个小组发言人

最近结束了2012年VCCircle印度有限合伙人峰会,在那里他提供了当天最相关主题之一的见解 - 筹款神话破坏者:第一次资金不太冒险那么Ajay Relan为初学者筹款指南是什么

信任:你需要将自己投射为他们(LP)可以信任的实体LP有人将资金投入盲池并且他们需要足够的信心确保他们的资金是安全的经验:没有经验可以替代,团队必须有深度和广泛的经验不同但一致的策略:第三,当然,策略你所概述的应该有两个组成部分一,你不能偏离你以前所做的太多,因为他们希望看到成功重复在同时,这种策略必须在其他人正在做的事情上脱颖而出如果它太过于“我太”的游戏,投资者将不得不通过与我们一起投资的机会“把它放在一个混合物中并且投入了大量的运气,你可能会举起一个平底船,“雷兰总结了谁选择

但是,来自广泛的投资者,谁是首次基金经理应该接近并集中精力的人

根据Everstone Capital董事总经理Sameer Sain的说法,私募股权基金主要有5-6个桶用于从基金,家族办公室,HNI(高净值个人),私人养老基金/基金会和捐赠基金中获取资金

所有这些都在不同的阶段,不同的速度和胃口移动基金和家族办公室的基金更有可能对首次基金经理有一个观点,“他补充说,然而,第一次最困难的地方筹集资金将是美国的养老基金,但到目前为止,这些基金拥有最大的资金池从他自己的经验来看,Sain说,“当我们选择第二个基金时,我与养老基金会议很棒但是我们被拒绝是因为我们无法从一位投资者那里拿走2亿美元“Sain在2001年创立了Everstone Capital,与他的合作伙伴Atul Kapur有趣的是,两人都是高盛的专业人士,他们之前曾在Sain花了1在高盛(Goldman Sachs)担任MD(投资管理部门)1年,而Kapur在该组织工作了10年,并担任MD - Principal Strategies Group(高盛的专有资本) - 在欧洲工作了3年 - 从地面建立金融服务公司两人在短时间内在各种基金管理的资产中筹集了近10亿美元仅在去年,Everstone Capital Partners II获得了超额认购,并以5.5亿美元收盘

然而,离​​养老基金不远,美国 - 基础禀赋是第一次基金经理应该瞄准的另一种基金经理,感觉Sain但在这种情况下,个人的血统变得非常重要 “对于更成功的印度基金经理 - 无论是Westbridge最初的头像还是Ashish Dhawan,当他开始筹集资金时 - 支持的主要来源来自美国的捐赠基金这是一个非常难以破解的市场,但如果你拥有正确的血统,你可以做到这也是一个很大的信誉印记,我认为中间的一切都是一个伙计,“他断言,根据Sain的说法,透明度非常重要,但基金经理,特别是那些在路上,不一定要对它给予足够的重视通常情况下,全科医生会评估投资者想要听到的内容并简单地开始说那些事情,塞恩警告说,这可能很快就会被证明是徒劳的,因为有些人会经常改变他们的想法而且他们想要听到,他们喜欢什么是两个不同的事情“他们可能喜欢在一个周期中冒险,在另一个周期中增长股权等等如果你采取所有投资者的观点并汇总它,你将获得零”但是,对于那些“长期贪婪”,拥有正确的商业模式和正确的投资理念构建的投资者,他的结论也可以阅读:60家PE公司在筹集印度基金的道路上:LP会向他们展示他们的钱

首次募集资金和痛点VCCircle调查:12-13成为PE / VC基金的好年份有限合伙人有长期记忆,LP警告印度全科医生

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